地方公務員の押さえておきたい節税×投資術

　地方公務員の方は、財形貯蓄や住宅貸付、地方公務員共済積み立てなど恵まれた制度が多いので、しっかり押さえて資産運用していきたいですね。

　特に財形貯蓄はネットでは「要らない」という意見も多いですが、種類と活用次第です。一般財形は確かに使えませんが、住宅と年金財形は非常に使い勝手が良いです。

　キャッシュポジションとして見るならば、非常に魅力的な制度になります。それでは早速ご質問をご紹介します。

地方公務員の個人投資家ですが、財形貯蓄とMMFをどうするか迷っています。

はじめまして
　いつもブログを拝見させて頂き、投資の参考にさせて頂いております。

　たぱぞう様のブログは簡潔明瞭で説得力があり、投資オンチの私も良く理解出来て、毎回目から鱗のような感激があります。

　さて、周りには米国株投資はおろか、資産運用をまともにやっている人がおらず、相談出来る人もいないので、是非たぱぞう様にご相談に乗って頂ければ幸いに思い投稿させて頂きました。

まず、私に関する情報です。

年齢４２歳
職業地方公務員
年収５５０万円（手取り）
バツイチ、独身
投資歴 5年
年間投資可能額１８０〜２００万

保有資産

先進国株式投信約２５０万
全米株インデックス投信約２５０万
ＶＴＩ約２５０万
ＶＯＯ約１３０万
ＶＹＭ約３５万
ＶＩＳＡ約８０万
Ｊ&Ｊ約８０万
シェル約７０万
ＭＭＦ約１８０万
財形貯蓄年金約３５０万
その他現金約５０万

　今回、ご相談したいのは、⑨のＭＭＦと⑩の財形貯蓄年金の運用方針なのです。

　個々にご説明しますと、⑨は前に購入したものになりますが、その時は投資のイロハも良く分からずにとりあえず安心資産と言われていたＭＭＦを購入した訳です。

　現在はＭＭＦも課税対象となりまして、保有していれば自動的に配当再投資がされて、月約２千円の配当が得られます。（少ないですが笑）ずっと買い持ちしている状態が続いております。

　このＭＭＦを売却して、得たドルで高配当株やＥＴＦを早く購入してしまった方が、トータルリターンが良くなるのでないか、このままでは機会損失になっているという考えなどなど、交錯しておりなかなか結論が出ません。

　⑩の財形貯蓄年金ですが、これは利率1.25%で運用されているものであり、将来的に得られる金額は概ね予想出来る比較的安全性の高い資産です。

　しかし、この利率で満足出来るのかと言われると、正直、もう少しリターンが欲しいというのが本音でありまして、だったらこの財形貯蓄年金を全て米国株に振り分けた方がいいのではないかと思う訳であります。

　現在は、インデックス投資と配当株投資とのミックスみたいなどっちつかずの投資スタイルではありますが、将来的には高配当株投資スタイルに移行していきたいと考えております。

　そこで、たぱぞう様の視点で結構ですので、もし、自分だったらこのＭＭＦと財形貯蓄年金をこのように考えてこのように運用するとご教示頂けましたら幸いです。弟子にアドバイスして頂ければ嬉しく思います。よろしくお願い致します。

円安時のMMFをどうするか

　さて、ご資産の株式の比重が結構大きいので、リスクリターンをどれだけ求めるのかというところですね。そういう意味では、ご質問の財形貯蓄は貴重なポジションと言えます。

　MMFは為替の影響が無視できませんね。ドル円は購買力平価のレンジに長期では収れんすると考えると、今は売却のチャンスかもしれません。ただ、利回りが回復してきているので、これはこれでもらい続けるという発想もあります。

　将来的に配当金や分配金の課税分を損益通算で取り戻す時のカードとして持っておくのも良いですね。2016年以降の外貨MMFの収益分配金や解約・償還損益は、株式などとの損益通算が可能です。

財形貯蓄は続けたほうがよいですよ。

　地方公務員の財形貯蓄は条件が良いことが多いですね。１．２５％の利息が非課税自動再投資で回せるというのは実はおいしいです。財形年金積立保険だと、自分に何かあった時に積み立て額の５倍が払い戻されますので、生命保険として活用することも可能です。

　災害死亡・災害高度障害保険金や死亡・高度障害給付金がそれですね。ただし、生命保険と同等ではないので、よく確認されてくださいね。

　とはいえ、独身ということなので、そこはどう考えるかですね。